醫(yī)藥行業(yè)驅(qū)動力

（一）人口紅利：推動中國醫(yī)藥發(fā)展的主要動力之一

人口基數(shù)大和人口老齡化為醫(yī)藥行業(yè)需求提供了穩(wěn)固基礎(chǔ)。2019年我國60歲以上人口2.54億，約占總?cè)丝诒壤?8.1%，預(yù)計2030年60歲以上人口將達(dá)到3.62億，占比達(dá)到25%。

居民生活水平提升，人均醫(yī)療消費(fèi)支出增加，促進(jìn)醫(yī)藥消費(fèi)升級。全年全國居民人均可支配收入從2013年的1831元增長至2020年的32189元。

（二）資本紅利：融資渠道拓寬，推動醫(yī)藥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

2018年港交所允許未盈利生物醫(yī)藥企業(yè)上市后，科創(chuàng)板開通后也為未盈利生物醫(yī)藥企業(yè)，強(qiáng)調(diào)醫(yī)藥企業(yè)的創(chuàng)新和技術(shù)，為國內(nèi)專注創(chuàng)新藥研發(fā)、對資金需求大、尚未盈利或處于虧損狀態(tài)的藥企提供了更為多元化的融資渠道。

（三）政策紅利：三醫(yī)聯(lián)動，加速創(chuàng)新藥發(fā)展

醫(yī)療機(jī)構(gòu)改革，大大提升管理效率。2018年3月國務(wù)院公布機(jī)構(gòu)改革方案，在原先醫(yī)藥、醫(yī)保、醫(yī)療分而治之的局面上，進(jìn)行了更高層次的整合，將緊密相關(guān)的職能部門整合在一起，成立國家衛(wèi)生健康委員會、國家藥品監(jiān)督管理局、國家醫(yī)療保障局三大新機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)整合將使得政策推進(jìn)更加順暢。

藥品采購機(jī)制逐步完善，集采常態(tài)化、制度化。從“4+7”試點(diǎn)到全國范圍鋪開，目前已經(jīng)完成四次集中帶量采購。同時，醫(yī)保政策通過壓縮仿制藥支出，擴(kuò)大創(chuàng)新藥支出來鼓勵創(chuàng)新。推動行業(yè)洗牌進(jìn)一步加速，倒逼企業(yè)由仿制向創(chuàng)新研發(fā)轉(zhuǎn)型。

國家出臺多項政策大大縮短新藥上市時間。自2015年深化醫(yī)療改革以來國家出臺了多項優(yōu)化審評審批政策，加快新藥上市。2020年3月30日，國家市場監(jiān)督管理總局官網(wǎng)公布2020新版《藥品注冊管理辦法》和《藥品生產(chǎn)監(jiān)督管理辦法》，兩部規(guī)章將于2020年7月1日起正式施行。新版《藥品注冊管理辦法》和《藥品生產(chǎn)監(jiān)督管理辦法》出臺，審批效率優(yōu)化。

醫(yī)藥行業(yè)制約

（一）產(chǎn)業(yè)投入：衛(wèi)生總費(fèi)用GDP占比不斷提升，但與發(fā)達(dá)國家仍有差距

按照世衛(wèi)組織的要求，發(fā)展中國家衛(wèi)生總費(fèi)用占GDP總費(fèi)用不應(yīng)低于5%。近些年，我國衛(wèi)生投入不斷提高，群眾看病就醫(yī)的負(fù)擔(dān)逐漸減輕。2019年全國衛(wèi)生總費(fèi)用預(yù)計達(dá)65195.9億元，其中：政府衛(wèi)生支出17428.5億元（占26.7%），社會衛(wèi)生支出29278.0億元（占44.9%），個人衛(wèi)生支出18489.5億元（占28.4%）。人均衛(wèi)生總費(fèi)用4656.7元，衛(wèi)生總費(fèi)用占GDP百分比為6.6%，西方發(fā)達(dá)國家平均衛(wèi)生費(fèi)用占比13%左右。

（二）技術(shù)壁壘：高端醫(yī)療器械對進(jìn)口依賴度高

政策推進(jìn)醫(yī)療器械國產(chǎn)化。中國醫(yī)療器械起步較晚，接觸薄弱，行業(yè)保持了較快的發(fā)展速度，大大超越了全球醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)增速。醫(yī)療器械企業(yè)存在小、多、散和低水平競爭的問題，強(qiáng)化中國醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力是行業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。

（三）行業(yè)利潤：中國醫(yī)藥企業(yè)生存壓力加大，行業(yè)洗牌加上

中國加入ICH后，中國企業(yè)面臨全球藥品競爭。加入ICH后，監(jiān)管體系融入國際監(jiān)管體系中，強(qiáng)化了中國與國際的接軌，促進(jìn)中國藥企走出去和國際藥企迎進(jìn)來，同時也進(jìn)一步倒逼中國醫(yī)藥行業(yè)向創(chuàng)新型轉(zhuǎn)變。

醫(yī)改費(fèi)控下，企業(yè)利潤受到擠壓。在醫(yī)?；鹗罩毫ο?，醫(yī)保控費(fèi)改革，零加成、兩票制、集采等政策大大壓縮藥品的利潤，降低了藥企的利潤，進(jìn)一步推動的行業(yè)集中度，一些中小藥企生產(chǎn)空間受到擠壓。

醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展趨勢

（一）化學(xué)藥將得到快速發(fā)展

在安全性和有效性逐步得到市場認(rèn)可下，生物藥在全球銷售額TOP10的占比快速上升。全球Top10藥中，生物藥從2006年的3席提升至2018年的8席。2000年以來，尤其是近幾年，相比于化學(xué)藥物市場滲透速度，生物藥增長迅速。2014-2018年全球生物藥市場規(guī)模由2800億美元增長至4400億，復(fù)合增長率高達(dá)12%，而同期化學(xué)藥市場增速僅3.5%。我們認(rèn)為，國內(nèi)生物藥領(lǐng)域正處于快速發(fā)展階段，未來也有較為廣闊的發(fā)展空間。

（二）醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)新迎來發(fā)展機(jī)遇期

國內(nèi)創(chuàng)新研發(fā)絕對投入量看，仍有較大的提升空間，近幾年已呈現(xiàn)出較高增速。據(jù)統(tǒng)計2013年以來，國內(nèi)上市藥企研發(fā)投入絕對量一直遠(yuǎn)低于美國。直至2019年，國內(nèi)上市藥企累計研發(fā)投入僅有205億元，而同期美國這一數(shù)據(jù)高達(dá)852億美元。從研發(fā)投入營收占比來看，2013年以來，國內(nèi)上市藥企研發(fā)投入營收占比一直處于快速上升的趨勢。與美國相比，國內(nèi)上市藥企研發(fā)投入營收占比差距逐年縮小，但仍有較大提升空間。

（三）創(chuàng)新藥引發(fā)CXO全產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展

在政策的推動下，創(chuàng)新藥得到快速發(fā)展，而創(chuàng)新藥具有高投入、長周期、高風(fēng)險、高回報的特點(diǎn)，除了傳統(tǒng)藥企外，也催發(fā)了CXO行業(yè)發(fā)展。近年來持續(xù)增長的藥物研發(fā)投入是CXO行業(yè)成長的核心驅(qū)動力。根據(jù)市場調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計全球CXO市場規(guī)模達(dá)到847億美元，5年復(fù)合增速為9.7%左右，其中CRO市場規(guī)模達(dá)到579億美元，5年CAGR為9.7%左右；CDMO市場規(guī)模達(dá)到268億美元，5年復(fù)合增速為10.7%左右。因此，我們認(rèn)為，在十四五期間，在創(chuàng)新藥高度景氣下，中國CXO市場也將快速發(fā)展。

（四）“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療迎來快速發(fā)展期

受新冠肺炎疫情影響，加速了“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)落地實(shí)施?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療其包括了以互聯(lián)網(wǎng)為載體和技術(shù)手段的健康教育、醫(yī)療信息查詢、電子健康檔案、疾病風(fēng)險評估、在線疾病咨詢、電子處方、遠(yuǎn)程會診、及遠(yuǎn)程治療和康復(fù)等多種形式的健康醫(yī)療服務(wù)。2020年疫情期間，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療政策密集出臺，發(fā)揮非接觸式互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療優(yōu)勢，催化了行業(yè)快速發(fā)展。

（五）醫(yī)藥行業(yè)集中化，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園快速發(fā)展

在國家政策的大力扶持下，國內(nèi)生物醫(yī)藥園區(qū)建設(shè)迅勐發(fā)展，隨著我國生物產(chǎn)業(yè)園區(qū)的產(chǎn)業(yè)化支撐環(huán)境不斷優(yōu)化，新藥研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈正逐步向生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園區(qū)聚集和延伸。

博爾森咨詢服務(wù)內(nèi)容

針對醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，博爾森提供企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、集團(tuán)管控、組織管理、流程優(yōu)化、人力資源管理、制度體系建設(shè)、風(fēng)險與內(nèi)控管理、企業(yè)文化建設(shè)等多方面的個性化咨詢服務(wù)。

1、戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢

對于企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，采用戰(zhàn)略分析框架，進(jìn)行企業(yè)的個性化戰(zhàn)略咨詢。主要咨詢內(nèi)容包括戰(zhàn)略目標(biāo)、戰(zhàn)略定位和戰(zhàn)略發(fā)展路徑的設(shè)計。

2、集團(tuán)管控咨詢

遵循以評估組織戰(zhàn)略、產(chǎn)品、 能力三大要素為核心的管控模式選擇原則，在清晰集團(tuán)總部和下屬單位組織定位的基礎(chǔ)上，充分評估、界定管理層級及各自在各專業(yè)領(lǐng)域管控的具體廣度和深度，形成相應(yīng)的管控模式。

3、組織創(chuàng)新咨詢

從組織狀態(tài)診斷、戰(zhàn)略導(dǎo)向、管控模式、關(guān)鍵職能、機(jī)構(gòu)設(shè)置、運(yùn)營機(jī)制、制度與流程體系等方面對企業(yè)的組織進(jìn)行具體優(yōu)化設(shè)計，以保障戰(zhàn)略落地。

4、人力資源管理咨詢

在戰(zhàn)略規(guī)劃和組織優(yōu)化的基礎(chǔ)上為制造型企業(yè)進(jìn)行人力資源規(guī)劃、定崗定編、崗位工作分析、人力素質(zhì)測評、績效薪酬體系設(shè)計和培訓(xùn)。

5、制度體系建設(shè)咨詢

從企業(yè)制度體系現(xiàn)狀評估開始，在制度體系框架建設(shè)、制度體系內(nèi)容建設(shè)、制度落地實(shí)施體系建設(shè)、制度評估體系建設(shè)以及對制度管理體系的建設(shè)，形成一個完整的制度全生命周期閉環(huán)管理，使制度成為企業(yè)科學(xué)化、精細(xì)化管理的有效工具。

6、風(fēng)險與內(nèi)控咨詢

在合規(guī)型內(nèi)控體系建設(shè)的基礎(chǔ)上，全面梳理企業(yè)目前所面臨的整體風(fēng)險，將這些風(fēng)險全部納入到企業(yè)風(fēng)險管理體系，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險的全內(nèi)控管理，確保企業(yè)在風(fēng)險可控的狀態(tài)下運(yùn)行。

7、企業(yè)文化咨詢

通過診斷企業(yè)的文化類型及管理模式，鎖定企業(yè)的核心價值。經(jīng)全員共識確定基于核心理念的關(guān)鍵時刻，并形成相應(yīng)原則與機(jī)制，強(qiáng)力打造組織的文化磁場。著重關(guān)注員工的敬業(yè)度，工作氛圍及管理模式，為企業(yè)實(shí)效解決企業(yè)文化根植實(shí)施的核心關(guān)鍵問題，助力企業(yè)持續(xù)提升價值，永續(xù)發(fā)展，基業(yè)長青。